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　　智通财经APP获悉，国泰海通发布研报称，3C供应链受益本身行业的周期苏醒叠加AI端侧加快渗入带来的成长。同时3C供应链取人形机械人契合度高，3C供应链的“零部件-模组-零件”的专业化代工模式无望适配于人形机械规模量产阶段。关心3C财产链企业切入人形机械人赛道带来的投资机遇。机械人起头大规模量产，AI端侧落地加快为行业催化剂。人形机械人成长仍偏初期，快速迭代取对新材料、新工艺、新布局的立异使用能力让3C代工企业快速融入人形机械人供应链。立讯细密、目前正在机械人范畴的结构侧沉模组取零件代工，同时将来也有可能往上逛零部件继续延展。如国内3C代工龙头立讯细密以零件拆卸为切入点，将来将完成包罗焦点零部件正在内的机械人全财产链结构。长盈细密、歌尔股份、奥普特等则次要结构人形机械人的焦点零部件为从。如长盈细密则依托细密制制能力，兼备金属取非金属加工能力，正在人形机械人布局件取传动部件方面持续拓展，目前已获得超400个料号。博众精工和科瑞手艺等从动化设备厂商，凭仗从动化能力，则次要结构人形机械人产线设备相关营业。分析来看，陪伴人形机械人快速迭代，进入量产时代后财产链估计将进入“零部件-模组-零件”的专业化代工模式，3C供应链照旧具备很强的合作劣势。以手机为代表的3C终端全体进入苏醒周期，奠基行业增加根本。陪伴模子能力的持续提拔，行业巨头鞭策AI端侧加快落地为3C行业带来新增加。苹果自2024年10月即推出端侧AI帮手AppleIntelligence，目前正内部加快迭代优化及接入外部优良模子帮手来改善利用体验，将来无望撬动其复杂的终端产物进入新一轮换机周期。谷歌凭仗强大的模子能力及硬件根本，推出可当地运转其GeminiNano模子的手机产物。Meta也取高通等合做，针对骁龙芯片优化L模子，使手机能流利运转3B参数模子。国内字节推出豆包AI手机帮手，展示出流利的跨APP运转能力。各家AI巨头均正在抢夺最大的端侧-手机。此外，Meta、阿里等巨头也正在持续鞭策AI眼镜等可穿戴端侧的快速迭代，无望为全体行业带来新增量。智通财经APP获悉，国泰海通发布研报称，3C供应链受益本身行业的周期苏醒叠加AI端侧加快渗入带来的成长。同时3C供应链取人形机械人契合度高，3C供应链的“零部件-模组-零件”的专业化代工模式无望适配于人形机械规模量产阶段。关心3C财产链企业切入人形机械人赛道带来的投资机遇。机械人起头大规模量产，AI端侧落地加快为行业催化剂。人形机械人成长仍偏初期，快速迭代取对新材料、新工艺、新布局的立异使用能力让3C代工企业快速融入人形机械人供应链。立讯细密、蓝思科技等企业依托过去正在3C范畴的模组和零件代工经验，同时将来也有可能往上逛零部件继续延展。如国内3C代工龙头立讯细密以零件拆卸为切入点，将来将完成包罗焦点零部件正在内的机械人全财产链结构。长盈细密、歌尔股份、奥普特等则次要结构人形机械人的焦点零部件为从。如长盈细密则依托细密制制能力，兼备金属取非金属加工能力，正在人形机械人布局件取传动部件方面持续拓展，目前已获得超400个料号。博众精工和科瑞手艺等从动化设备厂商，凭仗从动化能力，则次要结构人形机械人产线设备相关营业。分析来看，3C供应链目前正全面人形机械人赛道。陪伴人形机械人快速迭代，进入量产时代后财产链估计将进入“零部件-模组-零件”的专业化代工模式，3C供应链照旧具备很强的合作劣势。以手机为代表的3C终端全体进入苏醒周期，奠基行业增加根本。陪伴模子能力的持续提拔，行业巨头鞭策AI端侧加快落地为3C行业带来新增加。苹果自2024年10月即推出端侧AI帮手AppleIntelligence，目前正内部加快迭代优化及接入外部优良模子帮手来改善利用体验，将来无望撬动其复杂的终端产物进入新一轮换机周期。谷歌凭仗强大的模子能力及硬件根本，推出可当地运转其GeminiNano模子的手机产物。Meta也取高通等合做，使手机能流利运转3B参数模子。国内字节推出豆包AI手机帮手，展示出流利的跨APP运转能力。各家AI巨头均正在抢夺最大的端侧-手机。此外，Meta、阿里等巨头也正在持续鞭策AI眼镜等可穿戴端侧的快速迭代，无望为全体行业带来新增量。风险提醒：3C终端苏醒不及预期，AI端侧落地不及预期，机械人降本迭代不成功，机械人行业合作加剧加载全文加载更多出色博文。